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【资讯】建筑板块跑赢大盘下半年关注三类主题机会

发布时间:2020-10-17 01:26:32 阅读: 来源:客车厂家

建筑板块跑赢大盘 下半年关注三类主题机会

本周临近中报密集披露期,应积极关注公司订单、业绩,同时我们认为市场逐渐恢复常态,主题性机会逐渐凸显,短期可能有机会的主题是:建筑工业化、国企改革以及PPP.

上周五沪指下跌1.3%,结束六连阳。而自7月8日本轮反弹开始以来,建筑板块从最低点已上涨27.0%,表现强于大盘。从子板块来看,钢结构板块上周延续上涨趋势,上涨11.4%;从主体来看,国企改革概念股表现较好。   本周临近中报密集披露期,应积极关注公司订单、业绩,同时我们认为市场逐渐恢复常态,主题性机会逐渐凸显,短期可能有机会的主题是:建筑工业化、国企改革以及PPP.   1。积极关注建筑工业化进程:工业化建筑是趋势,也是未被挖掘的蓝海,市场容量达万亿,空间巨大,且国家政策大力支持,节水、节材、节能等优势明显,更为重要的是成本劣势有望在1-2年内消失。可关注的相关个股有:精工钢构(工业化+光伏)、亚厦股份(工业化+3D打印+家装电商)、东南网架(工业化+医院+军工+新材料+海外)、鸿路钢构(工业化).   2。国企改革有望迎来催化剂:国企改革近日升温,顶层方案有望出台,后续催化剂不断,关注国企改革四条主线:央企合并传闻(中冶、两铁)、集团资产注入(空港股份、葛洲坝、中国电建、安徽水利、北新路桥)、壳价值(空港股份、云投生态、龙建股份、西藏天路)、效率提升(中国建筑、棱光实业).   3。关注PPP项目落地:近期中国铁建公告中标PPP项目,后续PPP项目的落地将是催化剂,PPP主题有望再燃行情;前期垫资较大、应收账款多、回款差的行业,是实行PPP最积极的行业,也是PPP项目最有可能落地的行业,推荐棕榈园林、宁波建工、龙元建设、苏交科及其他建筑央企。   4。积极关注低估值有业绩有催化剂个股:市场投资风格谨慎,回归基本面,由中期业绩预增幅度排序,我们推荐中钢国际(扭亏)、丽鹏股份(预增247%)、美晨科技(预增113%)、中化岩土(预增85%);低估值有催化剂个股则包括中材国际(环保转型)、棕榈园林(生态城镇)和江河创建(医疗健康).   下半年,建筑行业基本面有望筑底回升,但市场分歧加大,配置上需优选估值相对较低、有主题催化剂的龙头,重点是找主题催化剂。我们认为下半年可能有机会的主题有三类:“建筑+”、“政策+”以及个股跨界转型。  1。“建筑+”主题走得更长远:建筑业与新技术、新模式结合,通过建筑工业化、智能家居和家装电商等实现主业延伸,将打开新的成长空间。建筑工业化是必然趋势,仍是未被挖掘的蓝海;智能家居以装饰为切入点逐步推广,都有望成为家装电商之后的下一个风口;家装电商的风也没有停止迹象。推荐亚厦股份、精工钢构、广田股份、金螳螂、宝鹰股份等。  2。“政策+”主题下半年有望持续发酵:国企改革将再次提上日程,部分国企也会有措施,推荐中国建筑、中材国际;PPP方面,贷款等支持政策有望出去,个别订单有望出来,推荐苏交科,关注宁波建工、龙元建设;一带一路方面,部分项目有望落地,关注两铁、葛洲坝、交建、电建。  3。跨界转型,新进展意味着新空间:部分向环保、医疗、传媒等行业跨界转型的公司,凭着充足资金和强大执行力,下半年有新进展的概率高,推荐棕榈园林、江河创建、苏交科。  (作者单位:招商证券)

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